Към съдържанието
Правото

Наредба № 56 от 4 януари 2018 г. за минималното съдържание на инвестиционните политики на фондовете за допълнително пенсионно осигуряване

ДВ, бр. 6 от 2018 г. В сила Непроверен

Докладвай грешка

Чл. 1

С наредбата се урежда минималното съдържание на инвестиционните политики на фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване и фондовете за допълнително доброволно пенсионно осигуряване.

Чл. 2

Инвестиционната политика на фондовете по чл. 1 трябва да съдържа раздели относно:

1. общата рамка на инвестиционната дейност и политика на фонда;

2. инвестиционните цели на фонда и на подфондовете по чл. 214а от Кодекса за социално осигуряване;

3. политиката за постигане на поставените цели;

4. инвестиционните рискове и управлението на риска;

5. условията, периодичността и сроковете за преразглеждане на инвестиционната политика.

Чл. 3

Разделът на инвестиционната политика по чл. 2, т. 1 включва:

1. равнища на отговорности и процес на вземане на инвестиционни решения, като се уреждат:

2. правила за определяне и следене на нуждите от текуща ликвидност на фонда и на подфондовете по чл. 214а от Кодекса за социално осигуряване;

3. предвидените от пенсионноосигурителното дружество мерки за предотвратяване на конфликт на интереси при инвестиране на средствата на фонда, лицата, които ги прилагат, и техните задължения във връзка с това;

4. правила за изпълнение на инвестиционните сделки, вкл. за ограничаване на прекомерния оборот на портфейлите;

5. политиката, която ще следва пенсионноосигурителното дружество при упражняването на правата на фонда като собственик на финансовите инструменти;

6. показатели за оценяване на инвестиционните резултати (доходност и риск), вкл. методи и периодичност за изчисляването им;

7. дали и как при инвестиране на средствата на фонд за допълнително доброволно пенсионно осигуряване по професионални схеми пенсионноосигурителното дружество взема предвид екологичните, социалните и управленските фактори, съответно по какъв начин отчита тези фактори при инвестиране на средствата на доброволен пенсионен фонд за ПЕПП;

8. периодичност на оповестяване и начин на представяне на резултатите от инвестиционната дейност.

Чл. 4

Разделът на инвестиционната политика по чл. 2, т. 2 включва:

1. цели по отношение на доходността – в зависимост от очакванията и прогнозите за доходността на пазарите на отделните класове активи в средносрочен (до 3 години) и дългосрочен (над 5 години) план;

2. цели по отношение на риска в зависимост от:

3. критерии за постигане на целите на инвестиционната политика (предварително определени абсолютни или относителни критерии, пазарен индекс, еталон (бенчмарк) или други количествени критерии, с които се съпоставят резултатите от инвестиционната дейност).

Чл. 5

Разделът на инвестиционната политика по чл. 2, т. 3 включва:

1. обосновка на инвестиционната политика, в т. ч. факторите и обстоятелствата, които я определят;

2. целево стратегическо разпределение на активите на фонда, включително в подфондовете по чл. 214а от Кодекса за социално осигуряване, и граници на допустимите отклонения;

3. видове инвестиции на фонда и подфондовете по чл. 214а от Кодекса за социално осигуряване:

4. специфични изисквания към характеристиките на отделните класове активи;

5. диверсификация на портфейла по различни класове активи;

6. инвестиционните ограничения, които се спазват при инвестиране на средствата на фонда;

7. специфични инвестиционни стратегии или стилове;

8. политика по отношение на инвестициите в колективни инвестиционни схеми и алтернативни инвестиционни фондове;

9. политика по отношение на инвестициите в инвестиционни имоти;

10. политика по отношение на сключването на репо сделки и обратни репо сделки;

11. максимален размер на ликвидните парични средства на фонда и в подфондовете по чл. 214а от Кодекса за социално осигуряване, определен като процент от неговите активи, съответно от активите във всеки подфонд.

Чл. 6

Разделът на инвестиционната политика по чл. 2, т. 4 включва:

1. идентификация на инвестиционните рискове;

2. методи за измерване на риска на портфейла и рисковете на отделните активи в него;

3. рисков профил на портфейла и толерантност към риска;

4. правила и процедури за наблюдение, оценка и контрол на инвестиционния риск, включващи описание на техники и стратегии за управление на риска;

5. използване на хеджиращи сделки – цели на използването, видове сделки, рисковете, които ще се хеджират, размера на рисковата експозиция, както и степен на хеджиране на инвестиционните рискове, свързани с инвестициите на фонда и подфондовете по чл. 214а от Кодекса за социално осигуряване;;

6. предвидените действия за избягване на механичното доверяване на кредитни рейтинги и лицата, които ги осъществяват.

Чл. 7

Разделът на инвестиционната политика по чл. 2, т. 5 включва:

1. периодичност и методи за оценка на ефективността на инвестиционната политика;

2. процедури и критерии за преразглеждане на инвестиционната политика;

3. процедури за въвеждане на промени в инвестиционната политика.

Заключителни разпоредби

§ 1

Наредбата влиза в сила в деня на обнародването й в „Държавен вестник“ за инвестиционните политики на фондовете за допълнително доброволно пенсионно осигуряване по професионални схеми, а за инвестиционните политики на универсалните пенсионни фондове, на професионалните пенсионни фондове и на фондовете за допълнително доброволно пенсионно осигуряване влиза в сила от 19.11.2018 г.

§ 2

Наредбата се издава на основание чл. 175а, ал. 1, чл. 249, ал. 1 и ал. 4, т. 1 и чл. 251в от Кодекса за социално осигуряване и е приета с Решение № 22-Н от 4.01.2018 г. на Комисията за финансов надзор. Председател: Карина Караиванова

Приети изменения, които още не са в сила

  • чл. 5, ал. 1, т. 14, в сила от 01.01.2027: максимален размер на ликвидните парични средства на фонда и в подфондовете определен като процент от неговите активи, съответно от активите във всеки подфонд.
  • чл. 5, ал. 2, в сила от 01.01.2027: Когато във фонд по чл. 1, ал. 1 има създадени подфондове, информацията по ал. 1, т. 2 – 13 се изготвя за всеки подфонд в него.
  • чл. 6, ал. 2, в сила от 01.01.2027: Когато във фонд по чл. 1, ал. 1 има създадени подфондове, информацията по ал. 1, т. 1, 3 и 5 се изготвя за всеки подфонд в него.
  • чл. 6/art:8, в сила от 01.01.2027:
  • preamble, в сила от 01.01.2027: НАРЕДБА № 56 от 4 януари 2018 г. за минималното съдържание на инвестиционните политики и инвестиционните стратегии на фондовете за допълнително пенсионно осигуряване
  • чл. 1, ал. 1, в сила от 01.01.2027: С наредбата се урежда минималното съдържание на инвестиционните политики и инвестиционните стратегии на фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване и фондовете за допълнително доброволно пенсионно осигуряване.
  • чл. 1, ал. 2, в сила от 01.01.2027: Инвестиционните политики и инвестиционните стратегии на фондовете по ал. 1 съдържат информация и за подфондовете по чл. 137, ал. 3, чл. 214, ал. 4 и чл. 214а от Кодекса за социално осигуряване (КСО).
  • чл. 2, ал. 1, в сила от 01.01.2027: Инвестиционната политика на фондовете по чл. 1, ал. 1 трябва да съдържа раздели относно:
  • чл. 2, ал. 1, т. 2, в сила от 01.01.2027: инвестиционните цели на фонда;
  • чл. 2, ал. 2, в сила от 01.01.2027: Когато във фонд по чл. 1, ал. 1 има създадени подфондове, информацията по ал. 1, т. 2 – 4 се изготвя за всеки подфонд в него.
  • чл. 3, ал. 1, в сила от 01.01.2027: Разделът на инвестиционната политика по чл. 2, ал. 1, т. 1 включва:
  • чл. 3, ал. 1, т. 2, в сила от 01.01.2027: правила за определяне и следене на нуждите от текуща ликвидност на фонда и на подфондовете;
  • чл. 4, ал. 1, в сила от 01.01.2027: Разделът на инвестиционната политика по чл. 2 ал. 1, т. 2 включва:
  • чл. 4, ал. 2, в сила от 01.01.2027: Когато във фонд по чл. 1, ал. 1 има създадени подфондове, информацията по ал. 1 се изготвя за всеки подфонд в него.
  • чл. 5, ал. 1, в сила от 01.01.2027: Разделът на инвестиционната политика по чл. 2, ал. 1, т. 3 включва:
  • чл. 5, ал. 1, т. 2, в сила от 01.01.2027: целево стратегическо разпределение на активите на фонда и граници на допустимите отклонения;
  • чл. 5, ал. 1, т. 8, в сила от 01.01.2027: определяне на минимален и максимален праг на инвестициите във финансови инструменти с променлив доход спрямо активите на фонда;
  • чл. 5, ал. 1, т. 9, в сила от 01.01.2027: политика по отношение на инвестициите в колективни инвестиционни схеми и други борсово търгувани фондове фондове;
  • чл. 5, ал. 1, т. 10, в сила от 01.01.2027: политика по отношение на инвестициите в алтернативни инвестиционни фондове, включително определяне на срок за привеждането им в съответствие съгласно чл. 180а, ал. 1, т. 2 от КСО;
  • чл. 5, ал. 1, т. 11, в сила от 01.01.2027: политика по отношение на инвестициите в инвестиционни имоти;
  • чл. 5, ал. 1, т. 12, в сила от 01.01.2027: политика по отношение на сключването на репо сделки и обратни репо сделки;
  • чл. 5, ал. 1, т. 13, в сила от 01.01.2027: политика по отношение предоставянето в заем на безналични финансови инструменти по чл. 179, ал. 2 от КСО;
  • чл. 6/art:8, ал. 1, в сила от 01.01.2027: Инвестиционната стратегия на фонд по чл. 1, ал. 1 се изготвя от пенсионноосигурителното дружество в съответствие с приетата инвестиционна политика на фонда, обхваща период от шест месеца и има следното минимално съдържание:
  • чл. 6/art:8, ал. 1, т. 1, в сила от 01.01.2027: анализ на макроикономическата и пазарната среда, допускания за развитието й и очаквано въздействие върху инвестициите на фонда;
  • чл. 6/art:8, ал. 1, т. 2, в сила от 01.01.2027: план за инвестиране средствата на фонда във финансови инструменти и други активи;
  • чл. 6/art:8, ал. 1, т. 3, в сила от 01.01.2027: целева алокация на портфейла на фонда по вид актив, сектори, региони и пазари;
  • чл. 6/art:8, ал. 1, т. 4, в сила от 01.01.2027: очаквано влияние върху рисковия профил на портфейла на фонда при изпълнение на стратегията;
  • чл. 6/art:8, ал. 1, т. 5, в сила от 01.01.2027: механизми за управление на текущата ликвидност в съответствие с поставените цели;
  • чл. 6/art:8, ал. 1, т. 6, в сила от 01.01.2027: оценка на изпълнението на инвестиционната стратегия за предходния период, включително причините за съществени отклонения от нея, ако такива са установени.
  • чл. 6/art:8, ал. 2, в сила от 01.01.2027: Когато във фонд по чл. 1, ал. 1 има създадени подфондове, информацията по ал. 1, т. 2 – 6 се изготвя за всеки подфонд в него.
  • чл. 7, ал. 1, в сила от 01.01.2027: Разделът на инвестиционната политика по чл. 2, ал. 1, т. 5 включва:
  • pzr/para:2, ал. 1, в сила от 01.01.2027: Наредбата се издава на основание чл. 175а, ал. 1, чл. 175а, ал. 1, чл. 249, ал. 1, ал. 2, т. 1 и 3 и ал. 5 и чл. 251в от Кодекса за социално осигуряване и е приета с Решение № 22-Н от 4.01.2018 г. на Комисията за финансов надзор. Председател: Карина Караиванова

Препратки от акта

Препратки към акта

  • Няма.

Докладвай грешка

Разминаване с „Държавен вестник“, липсващо изменение или грешка при разпознаването.