Решение № 3689 от 14.10.2025, Софийски районен съд

РЕШЕНИЕ

№ 3689 гр. София, 14.10.2025 г.

В ИМЕТО НА НАРОДА

СОФИЙСКИ РАЙОНЕН СЪД, 22 -РИ СЪСТАВ, в публично заседание на осми юли през две хиляди двадесет и пета година в следния състав:

Председател: ВАНЯ АНГ. ГОРАНОВА при участието на секретаря ВЕЛИСЛАВА ЕМ. РАНГЕЛОВА като разгледа докладваното от ВАНЯ АНГ. ГОРАНОВА Административно наказателно дело № 20251110206652 по описа за 2025 година Производството е по реда на чл. 59 и сл. от Закона за административните нарушения и наказания (ЗАНН).

Образувано е по жалба на *****, с ЕИК *********, представлявано от законните му представители И. Т. В. и Ц. И. К. срещу наказателно постановление (НП) № *****, издадено от изпълняващия правомощията на Заместник- председател на Комисията по финансов надзор (КФН), с което на дружеството жалбоподател са наложени имуществени санкции, както следва:

- за нарушение чл. 16, параграф 2, в предложението „всяко лице, натоварено професионално с организирането и извършването на сделки с финансови инструменти, ако има основателно подозрение, че дадено нареждане или сделка е финансов инструмент биха могли да представляват манипулиране на пазара, то уведомява незабавно компетентния орган“ от Регламент (ЕС) № 596/2014, на основание чл. 23, ал. 2, т. 2, предложение първо от ЗПМПЗФИ е наложена имуществена санкция в размер на 7000 (седем хиляди) лева;

- за нарушение на разпоредбата на чл. 16, параграф 2, в предложението „всяко лице, натоварено професионално е организирането и извършването на сделки е финансови инструменти, ако има основателно подозрение, че дадено нареждане или сделка е финансов инструмент биха могли да представляват манипулиране на пазара, то уведомява незабавно компетентния орган“ от Регламент (ЕС) № 596/2014, на основание чл. 23, ал. 2, т. 2, предложение първо от ЗПМПЗФИ е наложена имуществена санкция в размер на 7000 (седем хиляди) лева;

1

- за нарушение на разпоредбата на чл. 16, параграф 2, в предложението „всяко лице, натоварено професионално е организирането и извършването на сделки е финансови инструменти, ако има основателно подозрение, че дадено нареждане или сделка е финансов инструмент биха могли да представляват манипулиране на пазара, то уведомява незабавно компетентния орган“ от Регламент (ЕС) № 596/2014, на основание чл. 23, ал. 2, т. 2, предложение първо от ЗПМПЗФИ е наложена имуществена санкция в размер на 7000 (седем хиляди) лева.

В подадената жалба дружеството жалбоподател се твърди незаконосъобразност на НП. Жалбоподателят счита, че неправилно е приложен материалният закон. Позовава се на разпоредбата на чл. 12, пap. 1, б. „а“ от Регламент (ЕС) № 596/2014 и обосновава извод, че изброените видове поведение сами по себе си може и да не представляват манипулиране на пазара, макар и привидно да отговарят на изброените критерии. В тази връзка посочва, че в конкретния случай е приложен формален подход, без да се вземат предвид основанията, поради които посочените сделки са сключени, както и икономическата логика на самите сделки. Позовава се на разпоредбата на чл. 25, ал. 1, т. 6, б. „в“/“г“ от Закона за чужденците в Република България (ЗЧРБ) и твърди, че икономическата логика на сключените сделки се изразява в придобиване на финансовите инструменти, които съгласно изискванията на ЗЧРБ да дадат законово основание на притежателите на съответните активи да кандидатстват за предоставянето на разрешение за постоянно пребиваване. С тези аргументи се обосновава извод за липса на манипулативно поведение, тъй като крайната цел е придобиването на определен статут – постоянно пребиваване на територията на Република България, а не манипулиране на пазара. По-нататък жалбоподателят цитира нормата на чл. 25, ал. 1, ал. 2, ал. 7 и чл. 39, ал. 6 от ЗЧРБ и обосновава извод, че Българската агенция за инвестиции извършва предварителна проверка и оценка на инвестициите и издава предварително одобрение за извършването на инвестициите, а чужденецът, който иска да кандидатства за предоставяне на разрешение за постоянно пребиваване извършва инвестиция след извършването на проверката и оценката от БАИ. По отношение на цената, жалбоподателят намира, че следва да се има предвид, че финансовите инструменти са прехвърлени на цена близка до последната сделка, извършена на Българска фондова борса относно посочения финансов инструмент. Излагат се и твърдения, че е нарушено принципното положение non bis in idem, като за едно и също нарушение са наложени няколко наказания. В жалбата се съдържат и твърдения за процесуална незаконосъобразност на наказателното постановление, като се твърди, че деянието не е доказано по несъмнен начин, както и че не е доказана вината на нарушителя. С тези аргументи се иска отмяна на НП, а в условията на евентуалност, в случай, че съдът приеме, че е нарушена разпоредбата на чл. 16, пар. 2 от Регламента, да приложи чл. 28 от ЗАНН или да намали наложените наказания до размер от 5000 /пет хиляди/ лева.

2

В съдебно заседание жалбоподателят *****, редовно уведомен, представлява се от юрк. Р., която в хода на съдебните прения отправя искане до съда да отхвърли НП, като обосновава искането си с аргументите посочени в жалбата.

Въззиваемата страна – изпълняващият правомощията на Заместникпредседател на КФН, редовно уведомена, представлява се от юрк. П., която в хода на съдебните прения отправя искане до съда да потвърди НП като правилно и законосъобразно. Представя писмени бележки с подробни аргументи. Отправя претенция за присъждане на юрисконсултско възнаграждение и прави възражение за прекомерност на адвокатското такова.

След анализ на приетите по делото доказателства съдът установи следната фактическа обстановка:

Дружеството-жалбоподател *****, с ЕИК ********* е търговско дружество, вписано в Търговския регистър и регистъра на юридическите лица с нестопанска цел. Дружеството е вписано в регистъра на инвестиционните посредници по чл. 30, ал. 1, т. 2 ЗКФН, и притежава лиценз за предоставяне на определени инвестиционни услуги и извършване на инвестиционна дейност, сред които е приемане и предаване на нареждания във връзка с един или повече финансови инструменти.

На дружеството била извършена проверка от КФН. В хода на проверката до Комисията, от „Централен депозитар“ АД (ЦД) било изпратено писмо с вх.

№ 04-20-3 от 11.07.2024 г., което съдържало информация за сключени сделки с акции от капитала на ***** (Емитент) ведно с книга на акционерите на посоченото дружество, от която било установено, че лицата T. T. T, H. T. N. и Q. V. V., притежавали, всяко от тях по 40 броя акции от капитала на дружеството *****. До 22.05.2024 г. нито едно лице не се е разпореждало с притежаваните от него акции.

По искане на КФН, от дружеството-жалбоподател било изпратено писмо до Комисията с вх. № 04-20-3 от 12.07.2024 г., с което била предоставена информация за сключени сделки и подадени нареждания с акциите от капитала на *****, ISIN ******, от която се установява, че на 22.05.2024 г. от лична сметка на T.T.T. по подсметка на лицето в ***** са прехвърлени 20 броя от притежаваните от T. T. T акции от капитала на *****.

На 27.05.2024 г. в 15:31:29 ч., в офиса на дружеството-жалбоподател, лицето Й. Н. Р. подала, от името и за сметка на T. T. T, нареждане за продажба на 20 акции от капитала на ***** при лимитирана цена от 25 200 лева за акция, което нареждане било въведено от дружеството-жалбоподател в системата за търговия на „Българска фондова борса“ АД (БФБ) в 15:33:58 ч. на същата дата, с номер *****. В 15:34:36 ч., на същата дата била сключена сделка с номер *****, същата е с обем от 20 акции и единична цена за акция в размер на 25 200 лева, в резултат на сделката от името и за сметка на Т. Т. Т. са продадени прехвърлените в подсметка на Посредника акции от капитала на *****. Сключената сделка била единствената е акциите на ***** за борсовата 3 сесия на 27.05.2024 г.

На 29.05.2024 г. от лична сметка на H. T. N. в ЦД по негова подсметка в дружеството ***** били прехвърлени 20 броя от притежаваните от H. T. N. акции от капитала на *****. На същата дата, в 16:25:41 ч., в офиса на дружеството-жалбоподател, лицето Б. Ц. М. подал от името и за сметка на H.

T. N. нареждане за продажба на 20 акции от капитала на *****, при лимитирана цена 25 200 лева за акция, като същото било въведено от Посредника в системата за търговия на БФБ в 16:28:03 ч. на посочената дата с номер *****. На същата дата в 16:26:53 ч., в офиса на *****, дружеството ***** подало от името и за сметка на T. T. T нареждане за покупка на 20 акции от капитала на *****, при лимитирана цена 25 200 лева за акция. Посоченото нареждане било въведено от дружеството-жалбоподате в системата за търговия на БФБ в 16:28:30 ч. на посочената дата с номер *****. В резултата на двете нареждания, които са с насрещно изпълними параметри, е сключена сделка с номер *****, с която били прехвърлени 20 акции при единична цена, в размер на 25 200 лева. В резултат на сделката от името и за сметка на H. T.

N. са продадени прехвърлените в подсметка на ***** акции от капитала на *****, съответно от името и за сметка на T. T. T е придобито същото количество акции от капитала на *****, което е продадено два работни дни порано на същата цена. Сключената сделка била единствената с акциите на ***** за борсовата сесия на 29.05.2024 г.

На 30.05.2024 г. от лична сметка на Q. V. V. в ЦД по негова подсметка в ***** са прехвърлени 20 броя от притежаваните от Q. V. V. акции от капитала на *****. На 31.05.2024 г. в 14:03:20 ч., в офиса на *****, лицето Й. Н. Р. подала, от името и за сметка на Q. V. V., нареждане за продажба на 20 акции от капитала на ***** при лимитирана цена 25 200 лева за акция. Посоченото нареждане било въведено от ***** в системата за търговия на БФБ в 14:03:57 ч. на посочената дата с номер *****. На същата дата в 14:05:03 ч., в офиса на *****, управляващото дружество ***** подало от името и за сметка на H. T.

N. нареждане за покупка на 20 акции от капитала на ***** при лимитирана цена 25 200 лева за акция. Посоченото нареждане било въведено от ***** в системата за търговия на БФБ в 14:05:29 ч. на посочената дата с номер *****.

В резултат на двете нареждания, които били с насрещно изпълними параметри, била сключена сделка с номер *****, с която са прехвърлени 20 акции при единична цена в размер на 25 200 лева. В резултат на сделката от името и за сметка на Q. V. V. са продадени прехвърлените през предходния ден в подсметка на ***** акции от капитала на *****, съответно от името и за сметка на H. T. N. било придобито същото количество акции от капитала на Емитента, което е продадено два работни дни по-рано на същата цена.

Сключената сделка била единствената с акциите на ***** на борсовата сесия на 31.05.2024 г.

На 03.06.2024 г. от лична сметка на ***** по негова подсметка в ***** са прехвърлени другите 20 акции, притежавани от T. T. T, от капитала на Емитента. На 04.06.2024 г. в 14:30:23 ч., в офиса на *****, лицето Й. Н. Р.

4 подала от името и за сметка на T. T. T нареждане за продажба на 20 акции от капитала на *****, при лимитирана цена 25 200 лева за акция. Посоченото нареждане било въведено от ***** в системата за търговия на БФБ в 14:30:54 ч. на посочената дата с номер *****. На същата дата в 14:30:49 ч., в офиса на *****, управляващото дружество ***** подало от името и за сметка на Q. V.

V. нареждане за покупка на 20 акции от капитала на ***** при лимитирана цена 25 200 лева за акция. Посоченото нареждане било въведено от Посредника в системата за търговия на БФБ в 14:31:14 ч. на посочената дата с номер *****. В резултата на двете нареждания, които били с насрещно изпълними параметри, била сключена сделка с номер *****, с която били прехвърлени 20 акции при единична цена в размер на 25 200 лева. В резултат на сделката от името и за сметка на T. T. T са продадени прехвърлените през предходния ден в подсметка на ***** акции от капитала на *****. В резултат на сключената сделка, от името и за сметка на Q. V. V. било придобито същото количество акции от капитала на *****, което било продадено два работни дни по-рано на същата цена. Сключената сделка била единствената с акциите на ***** за борсовата сесия на 04.06.2024 г.