Решение № 454 от 24.01.2024, Софийски градски съд

РЕШЕНИЕ

№ 454 гр. София, 24.01.2024 г.

В ИМЕТО НА НАРОДА

СОФИЙСКИ ГРАДСКИ СЪД, ГО I-11 СЪСТАВ, в публично заседание на двадесет и първи ноември през две хиляди двадесет и трета година в следния състав:

Председател: Петя Т. Стоянова Владимирова при участието на секретаря Диана Ст. Борисова като разгледа докладваното от Петя Т. Стоянова Владимирова Гражданско дело № 20221100102484 по описа за 2022 година

Предявен e частичен иск с правна квалификация по 79, ал.1, пр. второ, вр. с чл.

82 ЗЗД и чл. 82, ал.1 ЗПФИ за сумата от 12 800 евро част от сумата от 283 840 евро.

Ищецът М. Т. П. твърди, че с ответника „Райфайзенбанк (България)“ ЕАД, с променено наименование в хода на процеса на „К.Б.С.Б.Б.“ ЕАД, е сключил договор за инвестиционно обслужване, в чийто предмет е включено съхранението и администрирането на финансови инструменти, включително попечителска дейност и свързаните с това услуги. Сочи, че част от портфейла му при ответника били 80 000 акции от капитала на „Дойче Луфтханза“ АГ с ISIN – код на емисията DE0008232125.

Сочи, че на 19.09.2021г. е взето решение за увеличение на капитала на това дружество със записване на нови акции, при емисионна стойност от 3.58 евро за една акция, съотношение на записване 1:1, като новите акции бъдат предложени за записване на акционерите на дружеството в периода на подписката от 22.09.2021 г. до 05.10.2021 г.

Сочи, че е имал право да придобие нови акции на обща емисионна стойност 286 400 евро, но не го е упражнил поради неизпълнение на задължението на ответника да го уведоми по ясен и разбираем начин за възможността това право да бъде реализирано.

Сочи, че с изпратеното му на 12.09.2021 г. от служител на ответника електронно писмо само формално последният е изпълнил задължението си за уведомяване, като липсата на ясна и разбираема информация не му е дала възможност да разбере смисъла и важността на съобщението. Твърди, че по отношение на дължимата грижа на ответника са приложими освен правилата на регламент 2018/1212 на Комисията от 03.09.2018 г. и приложимите пазарни стандарти, разработени от Съвместната работна 1 група по корпоративни действия /CAJWG/ и Т2S подгрупа по корпоративни действия (САSG). Твърди, че според стандарт 10, информацията предавана от последния посредник към крайните инвеститори, независимо дали те са професионални или не, не може да е просто препредадена, предвид наличието и на кодове, а следва да е „преведена“ на ясен и разбираем език. Ищецът сочи, че ответникът не е изпълнил последното задължение и изпратеното му съобщение е било неясно. Твърди в резултат неточното изпълнение на това задължение по договора да е претърпял вреди – пропуснати ползи в размер на 283 840 евро – разлика между емисионната стойност от 3.58 евро, съответстващи на притежавания от него дял от капитала и цената, която акциите са достигнали през първия месец след допускането им до търговия на 09.11.2021 г. в размер на 7.128 евро на акция.

Ответникът „Обединена Българска Банка“ АД, с ЕИК *******, като правоприемник на „Райфайзенбанк (България)“ ЕАД оспорва иска. Твърди, че сключеният между страните договор за инвестиционно обслужване не е включвал задължение за предоставяне на инвестиционни съвети или такъв за доверително управление, а само за съхранение на финансови инструменти и извършване на сделки и трансфери по нареждане на ищеца. Сочи, че по силата на договора не е съществувало задължение за разясняване на същността на предоставената опция за участие в увеличението на капитала на „Дойче Луфтханза“ АГ. Твърди, че единственото му задължение е за изпращане на уведомление за корпоративно събитие чрез предаване на информацията, предоставена му от емитента и евентуално предаване на информация от клиента на емитента, във връзка с това корпоративно събитие. Твърди да е изпълнил задължението за уведомяване точно във времето, тъй като е получил съобщението от емитента в неработен в Р.България ден – 22.09.2021 г. и е препратил същото на клиента в 11.17 ч. на първия следващ работен ден – 23.09.2021 г. Твърди, изпратеният от него имейл да съдържа цялата основна информация относно корпоративното събитие, получена от емитента, която информация е получена и изпратена по стандартизираните форми, определени в Регламент 2018/1212, като в случая информацията е била в съответствие с изискванията на таблица 10 и е била достатъчно ясна. Твърди, че е изпълнил задължението си, като е изпратил информацията по един от предвидените в договора начини – по имейл. Твърди, че претърпяването от ищеца на пропусната полза в посочения в исковата молба размер е несигурно, тъй като цената на акции от капитала в авиокомпании след началото на пандемията от Ковид търпи колебания, а сключването и момента на сключване на сделка с евентуално записани акции е несигурно събитие. Прави възражение, че ищецът е сключил договора в качеството си на професионален клиент, поради което притежава всички знания и умения свързани с инвестициите във финансови инструменти и може лесно да разбере и оцени информацията, съдържаща се в изпратеното му съобщение, тъй като към датата на получаването му има 20- годишен опит в областта на правото, финансите, 2 счетоводството, банковото дело и търговията с финансови инструменти, което обстоятелство той е декларирал в приложение №2 към договора. Сочи, че дори и ищецът да е претърпял вреди те не са в резултат на негово неизпълнение на договора, а единствено на формирано от него решение за това, на база на ясно предоставената му информация. Твърди, че ищецът до този момент е получавал в изпълнение на договора множество съобщения във връзка с корпоративни събития, по които не е правил възражение, че информацията е неразбираема.

Съдът, като обсъди доводите на страните и прецени събраните по делото доказателства по реда на чл. 235 от ГПК, намира за установено от фактическа страна следното:

Не е спорно между страните сключването между тях на договор за инвестиционно обслужване на 20.09.2017 г., в чийто предмет е съхранението и администрирането на финансови инструменти, като в портфейла са и 80 000 акции от капитала на „Дойче Луфтханза“ АГ с ISIN – код на емисията DE0008232125.

Видно от представения Договор за инвестиционно обслужване от 20.09.2017г. страните в чл.1, ал.1 са приели, че предмета на договора е възлагане от клиента на посредника, при нареждане от клиента да извършва сделки и трансфери с финансови инструменти срещу заплащане на възнаграждение, както и да съхранява финансови инструменти на клиента. От Приложение №1 към договора е видно, че същия се сключва от М. Т. П., като физическо лице и е категоризиран като професионален клиент. Приет за такъв поради информацията, предоставена от клиента в Приложение №2 към договора - М. П. е посочил, че е бизнесмен, има 15 години професионален опит в областта на правото, финансите, счетоводството, търговията с финансови инструменти или банковото дело; че притежава знания относно финансовите инструменти и рисковете, свързани с тях, относно ценни книжа и валута, посочил е, че очаква извършването на 50 сделки годишно.

Приложени са към исковата молба и Общи условия за сделки с финансови инструменти, приложими към сключваните договори с клиенти на „Райфайзенбанк (България)“ ЕАД, като не се спори, че именно това са приложимите ОУ към процесния договор. Видно от т.VII.1. от ОУ Банката се задължава да сключва и изпълнява конкретните сделки с финансови инструменти с грижата на добър търговец. Видно от ОУ Банката може да предоставя инвестиционни съвети само ако между страните е уговорена такава услуга. В раздел IX.Уведомления – т. IX.1 на ОУ е предвидено, че Банката е длъжна да предостави на клиента общо описание на финансовите инструменти, като описанието се съобразява с вида на клиента. Предвидено е уведомленията да се извършват в писмена форма на адресите, посочени в договора или по телефон, факс или електронна поща.

Представено е електронно писмо от Отдел Бек Офис- Капиталови пазари и 3 инвестиционно банкиране на „Райфайзенбанк (България)“ ЕАД до М. П., с посочена информация в поле „Относно:“ (Subject) “Notification-DE0008232125-LUFTHANSA-Exdate 22.09.2021-Rights Issue/Subscription Rights/Rights Offer-RH” и текст „Уважаеми клиенти, Приложено изпращаме Ви информация относно корпоративно събитие“.

Приложението е на български и английски език, като е адресирано до М. Т. П. , посочени са вида на съобщението – Notification, т.е. уведомление, номера на корпоративното събитие, описанието на корпоративното събитие - Rights Issue/Subscription Rights/Rights Offer, т.е. ясно е, че е свързано с предлагане на права, които могат да бъдат записани от клиента, дата на уведомяването, код на емисията, емитента LUFTHANSA AG VNA O.N., валутата на емитиране, общо налични ценни книжа на конкретния клиент, адрес на интернет страницата на емитента. Видно от съобщението клиента има две отделни опции – 01- Exercise, т.е да предприеме действия, като е отбелязано, че това не е опция по подразбиране и е посочен краен срок за отговор, с конкретна дата и час, отново е посочен код на емисията и емитент, следва спорната между страните дата на плащане, която е отбелязана 1800-01-01, сумата за която може да се запишат акции – 3,58 евро и в допълнителна информация е вписано: EXERCISE RIGHTS, т.е посочено е, че следва да се упражнят права ако клиента желае да участва в корпоративното събитие. Другата опция 02-No Action, т.е не предприемане на действия, като е отбелязано, че това е опцията по подразбиране, отново е посочен краен срок за избор – с дата и час, а кода на допълнителната информация е TAKE NO ACTION, т.е. не предприемайте действия ако сте избрали втората опция. Следва съобщение на емитента относно това, че се емитират нови акции поради повишаване на капитала, като съотношението на записване на акции е 1 нова за 1 стара при цена от 3,58 евро за акция, посочено е, че могат да участват клиенти от САЩ, като е посочена интернет страница за повече информация /превод на съобщението се намира на стр.98 от делото/. Оригинала на съобщението на емитента е на стр.100 от делото /превод на стр.95/ като е видно, че предоставената информация е с кодове, а писменото обяснение е възпроизведено дословно в съобщението за корпоративно събитие, изпратено от „Райфайзенбанк (България)“ ЕАД на М. П..

Не се спори между страните, че електронното писмо и приложението са достигнали своевременно до М. Т. П..

Представени са няколко съобщения с Информация за корпоративно събитие, изпратени до М. П., оформени по същия начин, като се твърди, че последния никога не е възразявал, че не са изготвени по разбираем начин и при недостатъчност на информацията.

По делото е изслушано заключение на СИЕ досежно това какви са обичайните практики за информиране на акционерите за корпоративни събития. Вещото лице дава принципна информация за видовете действия при корпоративни събития. Обяснява, че 4 увеличенията на капитала на публични дружества са специфичен вид корпоративни събития и стандартите в отношенията между инвестиционния посредник и неговите клиенти изискват да се разменя своевременно информация между тях за това дали всеки клиент ще участва в самата процедура или не; дали ще записва от новоемитиращите се акции в пълен или частичен размер. Това е породено от една страна, от това че тези корпоративни събития са с временен и кратък характер и от друга страна, че акционерите в публични дружества са привилегировани спрямо останалите потенциални инвеститори, които към дадения момент на корпоративното събитие не са акционери в съответните дружества, тъй като по подразбиране и по привилегия притежават правото да вземат първи инвестиционни решения дали да участват в самата процедурата за това. От тук следвал и специфичния характер на комуникацията, която следва да се спазва от инвестиционния посредник, с неговите клиенти, спазвайки принципите, заложени в чл.24 от Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 година относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС.

Посочва се, че при информирането на всеки акционер от страна на инвестиционния му посредник за корпоративни събития, свързани с увеличението на капитала на публично дружество следва да се спазват правилата и процедурите, регламентирани в чл.8 от Регламент за изпълнение (ЕС) 2018/1212 на Комисията от 3 септември 2018 година за определяне на минимални изисквания за прилагането на разпоредбите на Директива 2007/36/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на идентификацията на акционерите, предаването на информация и улесняването на упражняването на правата на акционерите и таблица 8 от приложението към същия регламент. Следвайки тези нормативно определени стандарти вещото лице прави следните изводи: Информацията, приложена като прикачен файл към изпратеното от ответника електронно съобщение за корпоративно събитие отговаря на минималните видове информация и данни, по отношение на корпоративни събития, различни от общите събрания, определени в таблица 8от приложението на Регламент за изпълнение (ЕС) 2018/1212. Посочени са и допълнителни данни за корпоративното събитие. Посочената информация е ясна и разбираема с изключение на полето „Дата на плащане“ в съобщението, където посочената информация не е разбираема и не води до това да се разбере по ясен и категоричен начин кой е крайния срок за плащане на емисионната стойност.