Решение № 2328 от 19.05.2023, Софийски районен съд

Личните данни в текста са заличени.

РЕШЕНИЕ

№ 2328 гр. София, 19.05.2023 г.

В ИМЕТО НА НАРОДА

СОФИЙСКИ РАЙОНЕН СЪД, 16-ТИ СЪСТАВ, в публично заседание на двадесет и втори март през две хиляди двадесет и трета година в следния състав:

Председател: ПЕТЪР Н. СЛАВЧЕВ при участието на секретаря МАРИЯ АЛ. ХАРИЗАНОВА като разгледа докладваното от ПЕТЪР Н. СЛАВЧЕВ Административно наказателно дело № 20221110208840 по описа за 2022 година за да се произнесе взе предвид следното :

Производството е по чл. 59 и сл. от ЗАНН по жалба, подадена от УД „Инвест фонд мениджмънт“ АД против Наказателно постановление № Р-10167 от 07.06.2022 г. на Зам.председателя на Комисията за финансов надзор (КФН), ръководещ управление „Надзор на инвестиционната дейност”, с което е наложена имуществена санкция в размер на 40 000, 00 (четиридесет хиляди) лева на основание чл. 273, ал. 5, т. 11, предложение второ от Закона за дейността на колективните инвестиционни схеми и на други предприятия за колективно инвестиране (ЗДКИСДПКИ) /редакция ДВ бр. 16/25.02.2022г./ за извършено нарушение на чл. 38, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ.

Жалбоподателят иска да се отмени обжалваното наказателно постановление като необосновано и незаконосъобразно. Оспорва съставомерността на нарушението, доколкото разпоредбата на чл. 51 от ЗДКИСДПКИ предвиждала шест месечен срок за отстраняване на нарушения, по причини извън контрола на схемата. В тази хипотеза не следвало да се налагат имуществени санкции. С такъв вид уведомление КФН била оповестена за извършеното нарушение и намеренията на фонда да го отстрани своевременно. Нарушението, извършено чрез прехвърляне на ценни 1 книжа от ДФ „Инвест Актив“ ДФ на „Инвест Класик“ се дължало на причини извън контрола на фонда и е извършено с цел да се защити интереса на инвеститора – да не се допусне нарушенията на инвестиционните ограниченията в портфейлите на двата ДФ да продължат за период, надвишаващ шест месеца. Такива причини, извън контрола на ДФ представлявали пазарните условия, при които нямало търсене на финансовите инструменти на икономически изгодни цени. В тази връзка състоянието на пазара следвало да се отчете като обективен фактор извън контрола на КИС.

Изтъква, че на 31.03.2022г. УД е представило план за преструктуриране на портфейлите на договорните фондове чрез продажба на неликвидни активи.

Излагат се съображения за маловажност на нарушението.

Представителят на въззиваемата страна моли съда да потвърди обжалваното наказателно постановление като законосъобразно и оспорва доводите на жалбоподателя. Посочва, че следвало да се отчете, че дружеството жалбоподател е взело решението за закупуване на посочените финансови инструменти, така че да се стигне до увеличение на неговите инвестиции и въпросното нарушение. Претендира юрисконсултско възнаграждение.

От събраните по делото писмени и гласни доказателства, преценени поотделно и взети в тяхната съвкупност, Съдът прие за установено следното от фактическа страна:

УД „Инвест Фонд Мениджмънт“ АД е получило лиценз за извършване на дейност като управляващо дружество и е вписано под № РГ-08-25 във водения от КФН регистър по чл. 30, ал. 1, т. 5 от Закона за Комисията за финансов надзор (ЗКФН) и като такова е адресат на нормите на ЗДКИСДПКИ и на подзаконовите актове по прилагането му.

Съгласно чл. 5, ал. 1 и 4 от ЗДКИСДПКИ колективната инвестиционна схема се учредява като договорен фонд /ДФ/ или като инвестиционно дружество, като дейността на колективната инвестиционна схема се управлява само от управляващо дружество съгласно сключен договор, съответно съгласно правилата на договорния фонд. УД „Инвест Фонд Мениджмънт” АД организира и управлява ДФ „Инвест Класик“, който е вписан под № РГ-05-1361 в регистъра по чл. 30, ал. 1, т. 4 от ЗКФН, воден от КФН.

2

С писмо, вх. № РГ-08-25-66 от 06.12.2021 г. УД „Инвест Фонд Мениджмънт” АД е уведомило КФН за нарушено инвестиционно ограничение по чл. 38, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ в портфейла на ДФ „Инвест Класик“, изразяващо се в това, че към 30.11.2021г. общата експозиция на ДФ в прехвърляеми ценни книжа по чл. 38, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ е достигнала до 26,36 % от стойността на активите на ДФ, с което е налице превишение на ограничението от 10 % съгласно посочената разпоредба. Отделно от това, в уведомлението УД посочва, че нарушението е в резултат на прехвърляне, чрез покупко-продажба на ценни книжа от портфейла на ДФ „Инвест Актив“ към портфейла на ДФ „Инвест Класик“, както и с цел да се защитят интересите на инвеститорите и недопускане на обстоятелство, при което нарушенията на инвестиционните ограничения в портфейлите на двата ДФ да са налице повече от 6 месеца от възникването им. Към посоченото писмо са приложени справки за нетната стойност на активите на ДФ „Инвест Класик“ заедно с баланси към 25.11.2021 г. и 30.11.2021г. като доказателство за датата, предхождаща извършването на нарушение, както и съответно към датата на превишение на инвестиционното ограничение.

При преглед на представените документи (справка за нетната стойност на активите) е установено, че към 25.11.2021 г. общата стойност на активите на ДФ „Инвест Класик“ е 9 164 499 лв., като притежаваните прехвърляеми ценни книжа от ДФ „Инвест Класик“, извън тези по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, са следните: 446 268 броя акции от емисия „ЗД ОЗОК ИНС“ АД, ISIN BG1100044087, представляващи 4,45 % от общата стойност на активите на ДФ, 372 броя облигации от емисия „Мина Станянци“ АД, ISIN BG2100001184, представляващи 4,14 % от общата стойност на активите на ДФ, и 16 броя облигации от емисия „БГ Инвест Пропъртис“ ЕАД, ISIN BG**********, представляваща 0,35 % от стойността на активите на ДФ.

Общата стойност на инвестициите в прехвърляеми ценни книжа (акции и облигации) към 25.11.2021 г., извън тези по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, представлява 8,94 % от стойността на активите на ДФ, т.е. същите са в рамките на 10-процентното ограничение съгласно изискването на чл. 38, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ.

Видно от представената справка за структурата на активите на ДФ „Инвест Класик“ към 30.11.2021 г., общата стойност на активите на ДФ 3

„Инвест Класик“ е 9 095 146 лв., като прехвърляемите ценни книжа по чл. 38, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ са се увеличили значително - с близо 3 пъти спрямо размера им към 25.11.2021 г., като са достигнали до 26,36 % от общите активи на ДФ. Притежаваните прехвърляеми ценни книжа от ДФ „Инвест Класик“, извън тези по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ към 30.11.2021г., са следните: 36 600 бр. акции от емисия „Блексий ритейл инвест“ АД, ISIN BG1100015178, представляващи 2,01 % от общата стойност на активите на ДФ, 235 131 бр. акции от емисия „Ахелой имо“ АД, ISIN BG**********, представляващи 2,59 % от общата стойност на активите на ДФ, 446 268 бр. акции от емисия „ЗД ОЗОК ИНС“ АД, ISIN BG1100044087 представляващи 4,48 % от общата стойност на активите на ДФ, 29 100 бр. акции от емисия „Хидроизомат“ АД, ISIN BG11HISOBT19, представляващи 0.32 % от общата стойност на активите на ДФ, 399 броя облигации от емисия „Мина Станянци“ АД, ISIN BG2100001184, представляващи 4,47 % от общата стойност на активите на ДФ, 500 броя облигации от емисия „ТЕЦ Бобов дол“ ЕАД, ISIN BG2100004154, представляващи 5,53 % от общата стойност на активите на ДФ, 302 броя облигации от емисия „ИБ Медика“ АД, ISIN BG2100004162, представляващи 3,34 % от общата стойност на активите на ДФ, 119 броя облигации от емисия „БГ Инвест пропъртис“ ЕАД, ISIN BG**********, представляващи 2,61 % от общата стойност на активите на ДФ и 110 000 броя облигации от емисия „Northern Lights Bulgaria“ BV, ISIN XS***, представляващи 1,01 % от общата стойност на активите на ДФ.

Видно от представената към 30.11.2021 г. справка за нетната стойност на активите на ДФ „Инвест Класик“, общата стойност на инвестициите в прехвърляеми ценни книжа извън тези по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ е достигнала 26,36 % от активите на ДФ „Инвест Класик“, с което е налице превишение на 10-процентното ограничение по чл. 38, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ, дължащо се на извършени сделки за покупки на допълнителни пакети от прехвърляеми ценни книжа.

Във връзка с гореизложеното с писмо изх. № РГ-08-25-66 от 21.12.2021г. от УД са изискани справки за нетната стойност на активите на ДФ „Инвест Класик“, заедно със счетоводни баланси към 24.11.2021 г., 26.11.2021 г. и към 29.11.2021 г.

В отговор с писмо, вх. № РГ-08-25-66 от 05.01.2022 г., УД е 4 представило справка за обема и структурата на портфейла на ДФ „Инвест Класик“ към посочените дати, от което е установено, че общата стойност на активите на фонда към 24.11.2021 г. е 9 164 359 лв., а към 26.11.2021 г. е 9 068 270 лв., като притежаваните прехвърляеми ценни книжа от ДФ „Инвест Класик“, извън тези по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ към 24.11.2021г., са в размер на 8,94 %, съответно към 26.11.2021 г. са в размер на 9,03 % от общите активи на фонда, т.е. същите са в рамките на 10-процентното ограничение съгласно изискването на чл. 38, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ. Общата стойност на активите на ДФ „Инвест Класик“ към 29.11.2021 г. е 10 674 255 лв., като притежаваните прехвърляеми ценни книжа от ДФ „Инвест Класик“ извън тези по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ към 29.11.2021 г. са в размер на 22,47 % (при сумиране чрез MS Excel, съответно 22,45 % - при сумиране чрез калкулатор) от общите активи на фонда. Притежаваните прехвърляеми ценни книжа от ДФ „Инвест Класик“ извън тези по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ към 29.11.2021 г. са следните: 36 600 бр. акции от емисия „Блексий ритейл инвест“ АД, ISIN BG1100015178, представляващи 1,71 % от общата стойност на активите на ДФ, 235 131 бр. акции от емисия „Ахелой имо“ АД, ISIN BG**********, представляващи 2,20 % от общата стойност на активите на ДФ, 446 268 бр. акции от емисия „ЗД ОЗОК ИНС“ АД, ISIN BG1100044087 представляващи 3,82 % от общата стойност на активите на ДФ, 29 100 бр. акции от емисия „ХИДРОИЗОМАТ“ АД, ISIN BG11HISOBT19, представляващи 0.27 % от общата стойност на активите на ДФ, 399 броя облигации от емисия „Мина Станянци“ АД, ISIN BG2100001184, представляващи 3,81 % от общата стойност на активите на ДФ, 500 броя облигации от емисия „ТЕЦ Бобов дол“ ЕАД, ISIN BG2100004154, представляващи 4,71 % от общата стойност на активите на ДФ, 302 броя облигации от емисия „ИБ Медика“ АД, ISIN BG2100004162, представляващи 2,85 % от общата стойност на активите на ДФ, 119 броя облигации от емисия „БГ Инвест пропъртис“ ЕАД, ISIN BG**********, представляващи 2,22 % от общата стойност на активите на ДФ и 110 000 броя облигации от емисия „Northern Lights Bulgaria“ BV, ISIN XS***, представляващи 0,86 % от общата стойност на активите на ДФ. Видно от представената към 29.11.2021 г. справка за нетната стойност на активите на ДФ „Инвест Класик“, общата стойност на инвестициите в прехвърляеми ценни книжа извън тези по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ е достигнала 22,45 % (при сумиране чрез калкулатор, 5 съответно 22,47 % - при сумиране чрез MS Excel) от активите на ДФ „Инвест Класик“, с което е налице превишение на 10-процентното ограничение по чл.

38, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ, дължащо се на извършени сделки за покупки на допълнителни пакети от прехвърляеми ценни книжа.

Отделно от горното с писмо изх. № РГ-08-25-66 от 13.12.2021 г. от УД „Инвест Фонд Мениджмънт“ АД са изискани справка за всички сключени сделки с финансови инструменти за периода 01-30.11.2021 г., както и заверени копия от всички документи, свързани със сключените през посочения период сделки с активи на договорен фонд ДФ „Инвест Класик“. В получената с писмо вх. № РГ-08-25-66 от 20.12.2021 г. справка е посочено, че на 29.11.2021 г. са сключени осем сделки за покупка на финансови инструменти, както следва: 36 600 бр. акции от емисия „Блексий ритейл инвест“ АД, ISIN BG1100015178, 235 131 бр. акции от емисия „Ахелой имо“ АД, ISIN BG**********, 29 100 бр. акции от емисия „Хидроизомат“ АД, ISIN BG11HISOBT19, 27 броя облигации от емисия „Мина Станянци“ АД, ISIN BG2100001184, 500 броя облигации от емисия „ТЕЦ Бобов дол“ ЕАД, ISIN BG2100004154,

302 броя облигации от емисия „ИБ Медика“ АД, ISIN

BG2100004162, 103 броя облигации от емисия „БГ Инвест пропъртис“ ЕАД, ISIN BG********** и 110 000 броя облигации от емисия „Northern Lights Bulgaria BV“, ISIN XS***.