(1) Комисията отказва издаването на лиценз, ако:
1. капиталът на заявителя не отговаря на изискванията по чл. 56;
2. някой от членовете на управителния или на контролния орган на дружеството или от лицата по чл. 60, ал. 2 и 4 не може да заема длъжността поради нормативна забрана или не отговаря на изискванията на този закон;
3. лице, което притежава пряко или непряко 10 или над 10 на сто от капитала или от гласовете в общото събрание, определени съгласно чл. 148 или може да контролира заявителя, с дейността си или с влиянието си върху вземането на решения, може да навреди на сигурността на дружеството или на неговите операции;
4. общите условия по чл. 62, ал. 2, т. 5 не осигуряват в достатъчна степен интересите на инвеститорите;
5. заявителят е представил неверни данни или документи с невярно съдържание;
6. лицата, които притежават пряко или непряко 10 или над 10 на сто от капитала или от гласовете в общото събрание на дружеството – заявител, са направили вноски със заемни средства;
7. не бъде внесена встъпителната вноска по чл. 63, ал. 3;
8. заявителят е свързано лице с едно или повече физически или юридически лица и тази свързаност създава пречки за ефективното упражняване на надзорните функции на Комисията или на заместник-председателя;
9. са налице пречки за ефективното упражняване на надзорните функции на Комисията или на заместник-председателя, произтичащи от или във връзка с прилагането на нормативен или административен акт на трета държава, регулиращ дейността на едно или повече лица, с които заявителят се явява свързано лице;
10. заявителят не отговаря на другите изисквания, установени със закона и актовете по прилагането му.
(2) В случаите по ал. 1, т. 1, 2, 4, 6 и 10 Комисията отказва издаването на лиценз, само ако заявителят не е отстранил несъответствията и не е представител изискуемите документи в определения от нея срок, който не може да бъде по-малък от един месец.
(3) Освен в случаите по ал. 1 Комисията може да откаже издаването на лиценз на чуждестранен инвестиционен посредник да извършва услуги и дейности по чл. 54, ал. 2 и 3 на територията на страната чрез клон, ако прецени, че осъществяваният върху чуждестранния инвестиционен посредник надзор на консолидирана основа от съответния компетентен орган в страната по седалището му не съответства на установените в този закон изисквания.
(4) Отказът на Комисията да издаде лиценз се мотивира писмено.